中國半導體行業(yè)崛起的主要因素

　　近年來，由于智能手機、數字經濟的帶動，再加上全球新冠肺炎疫情蔓延，居家辦公、居家娛樂的“宅經濟”快速增長，數字貨幣等風口挖礦熱潮帶動了各行業(yè)對半導體需求快速增長。根據WSTS 數據，全球半導體銷售額從2011年2995.2 億美元增長47%至2020 年4403.9 億美元。

　　相關數據顯示，中美穩(wěn)穩(wěn)占據全球最大半導體市場地位。中國在全球半導體銷售額占比從2014 年27.3%提高至2020年34.4%，在2019年曾達到35.1%，全球最大半導體市場地位持續(xù)鞏固。

　　隨著數字經濟，科技等在中國GPD中的占比越來越高，芯片對各行各業(yè)的影響因素也在不斷提升。除去這個內因，自18年開始的中美貿易摩擦，也是影響著我國半導體產業(yè)發(fā)展的重要外因。華為，中芯國際陸續(xù)被美國加入制裁名單，以及美國限制芯片出口到中國等一系列 “卡脖子”行為，都是加速推動半導體國產替代化的重要因素，發(fā)展半導體已然關乎到我國的經濟命脈。

　　從細分領域看，中國的核心芯片如MCU、微處理器、存儲器等極度缺乏，根據Gartner數據顯示，2020年這三類芯片的國產占有率僅僅只有為3%，0%，1%。雖然我國大部分中低端半導體產品實現(xiàn)了國產化替代，但在高端產品上仍需要進一步的提升。

　　在中低端的消費類電子，如機頂盒芯片、監(jiān)控器芯片等，咱們國內廠商都能較好地兼顧性能、成本等因素，性價比較高，受到了市場廣泛認可。但在高端芯片如智能手機、汽車芯片市場等，我國還是落后較多，目前主要來源都是依賴進口。

　　根據海關統(tǒng)計，中國每年集成電路的進口超過2000億美元，其中處理器和存儲器兩大高端芯片占比達70%以上，這兩種芯片目前的國產化替代率接近為0。因此在短期內高端芯片領域很難實現(xiàn)進口替代，但在中低端領域國產化替代是有望快速提高的。

　　另外，從相關股票價格的走勢上來說的話，近期半導體的表現(xiàn)確實非常搶眼，而且強于其他板塊很多，原因就是因為芯片漲價，而且芯片稀缺，不僅如此在我國半導體技術被卡脖子的情況下，開始進行全面的國產替代，也是我國的半導體行業(yè)崛起的主要因素。

　　半導體行業(yè)政策扶持帶來巨大的利好

　　今年來政府的政策支持對于半導體產業(yè)的發(fā)展起到了決定性作用，半導體材料行業(yè)作為支撐半導體產業(yè)發(fā)展的上游行業(yè)，近年來得到了國家一系列相關政策的支持和鼓勵。

　　自 2010 年以來，我國政府頒布了一系列政策法規(guī)，將集成電路產業(yè)確定為戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一，大力支持集成電路行業(yè)的發(fā)展。

　　如2011年國務院頒布的《進一步鼓勵軟件產業(yè)和集成電路產業(yè)發(fā)展的若干政策》，文中提出以下優(yōu)惠措施：

　　包括(一)繼續(xù)實施軟件增值稅優(yōu)惠政策。(二)進一步落實和完善相關營業(yè)稅優(yōu)惠政策，對符合條件的軟件企業(yè)和集成電路設計企業(yè)從事軟件開發(fā)與測試，信息系統(tǒng)集成、咨詢和運營維護，集成電路設計等業(yè)務，免征營業(yè)稅，并簡化相關程序。具體辦法由財政部、稅務總局會同有關部門制定。(三)對集成電路線寬小于0.8微米(含)的集成電路生產企業(yè)，經認定后，自獲利年度起，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅(以下簡稱企業(yè)所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠政策)。等

　　2014 年國務院頒布的《國家集成電路產業(yè)發(fā)展推進綱要》，《綱要》指出，集成電路產業(yè)是信息技術產業(yè)的核心，是支撐經濟社會發(fā)展和保障國家安全的戰(zhàn)略性、基礎性和先導性產業(yè)。當前和今后一段時期是我國集成電路產業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇期和攻堅期。加快推進集成電路產業(yè)發(fā)展，對轉變經濟發(fā)展方式、保障國家安全、提升綜合國力具有重大戰(zhàn)略意義。

　　2016 年國務院頒布的《“十三五”國家戰(zhàn)略新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提升核心基礎硬件供給能力。提升關鍵芯片設計水平，發(fā)展面向新應用的芯片。加快16/14納米工藝產業(yè)化和存儲器生產線建設，提升封裝測試業(yè)技術水平和產業(yè)集中度，加緊布局后摩爾定律時代芯片相關領域。實現(xiàn)主動矩陣有機發(fā)光二極管(AMOLED)、超高清(4K/8K)量子點液晶顯示、柔性顯示等技術國產化突破及規(guī)模應用。推動智能傳感器、電力電子、印刷電子、半導體照明、慣性導航等領域關鍵技術研發(fā)和產業(yè)化，提升新型片式元件、光通信器件、專用電子材料供給保障能力。

　　2017 年工信部頒布的《物聯(lián)網“十三五”規(guī)劃》，文中提到突破關鍵核心技術。研究低功耗處理器技術和面向物聯(lián)網應用的集成電路設計工藝，開展面向重點領域的高性能、低成本、集成化、微型化、低功耗智能傳感器技術和產品研發(fā),提升智能傳感器設計、制造、封裝與集成、多傳感器集成與數據融合及可靠性領域技術水平。

　　2020 年8月，國務院頒布的 《新時期促進集成電路產業(yè)和軟件產業(yè)高質量發(fā)展若干政策》，文中提出的財稅政策如下：(一)國家鼓勵的集成電路線寬小于28納米(含)，且經營期在15年以上的集成電路生產企業(yè)或項目，第一年至第十年免征企業(yè)所得稅。(二)國家鼓勵的集成電路設計、裝備、材料、封裝、測試企業(yè)和軟件企業(yè)，自獲利年度起，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅。(三)國家鼓勵的重點集成電路設計企業(yè)和軟件企業(yè)，自獲利年度起，第一年至第五年免征企業(yè)所得稅，接續(xù)年度減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅。等

　　2021年3月29日，中國財政部、海關總署、稅務總局發(fā)布《關于支持集成電路產業(yè)和軟件產業(yè)發(fā)展進口稅收政策的通知》，明確了支持集成電路產業(yè)和軟件產業(yè)發(fā)展有關進口稅收政策。此通知自2020年7月27日至2030年12月31日實施。自2020年7月27日，至第一批免稅進口企業(yè)清單印發(fā)之日后30日內，已征的應免關稅稅款準予退還。

　　政策的支持是半導體利好最新消息主要就是，對于股市行情來說，政策扶持帶來的利好是非常大的，國家的政策在未來還會給半導體更大的支持，目的就是要突破技術封鎖，這是使命的問題。

　　半導體上下游市場規(guī)模較大

　　從市場規(guī)模方面看，全球半導體呈現(xiàn)歐美國家半導體核心產業(yè)鏈優(yōu)勢突出，臺灣在晶圓代工領域霸主地位凸顯。2019年汽車半導體總的銷售規(guī)模為410.1億美元，其中歐洲和美國的市場占比均超過30%，國內占比不到3%。從產品結構來看，全球汽車功率半導體和計算、控制類芯片的市場占比超過55%，目前占據較大市場份額，在計算、控制類芯片領域，瑞薩、恩智浦、英飛凌、德州儀器、英偉達等企業(yè)占據主導。預計全球2040年汽車半導體規(guī)模將達2,000億美元，而國內2030年將達到159億美元。

　　與國外對比來看，中國汽車芯片自主供給能力較低，特別在計算、控制類芯片，通信芯片及傳感器用芯片領域自主配套率低于4%。同時，相比消費類產品，車規(guī)級芯片產品具有研發(fā)周期長、設計門檻高、資金投入大和認證周期長等特點，導致新芯片廠商玩家進入汽車產業(yè)體系困難重重。目前來說，國內還面臨產業(yè)基礎研究環(huán)節(jié)不足、認證標準不完善、生產工藝與可靠性有待提升等困難，因此短期內國產汽車芯片難以快速實現(xiàn)進口替代。但是，中長期來看，隨著國家資本大量涌入研發(fā)支持以及國內強大的消費需求，將有效帶動大量芯片廠商玩家技術不斷追趕和升級，未來有望從細分市場突破，實現(xiàn)自主芯片配套率提升。

　　綜上，我們發(fā)現(xiàn)其實半導體上下游的市場規(guī)模都很大，現(xiàn)在強勁的市場需求給國內芯片產業(yè)提供了充足的發(fā)展動力，再加上國家大力扶持，民間投資的熱情高漲，可以說半導體未來行情依舊持續(xù)看好的。相信在未來的幾年時間內，我們國家的整個半導體產業(yè)鏈都將會產生大量翻倍，甚至將會誕生數百個像BAT似的大公司。