此前游離在合規(guī)邊緣的支付寶明星產(chǎn)品“花唄”，正在向全面合規(guī)邁進(jìn)。

　　9 月 22 日，螞蟻集團(tuán)就花唄有序接入征信系統(tǒng)的工作進(jìn)展進(jìn)行了官方說明，花唄接入征信工作正在逐步、有序進(jìn)行。作為工作的一部分，用戶需要確認(rèn)、簽署征信相關(guān)的授權(quán)協(xié)議。

　　據(jù)了解，在獲得用戶授權(quán)的前提下，已經(jīng)有一些用戶可以在信用報(bào)告中查詢到花唄的相關(guān)記錄。未來，征信服務(wù)會(huì)逐步覆蓋所有花唄用戶。

　　值得注意的是，根據(jù)花唄服務(wù)升級(jí)提示，花唄服務(wù)將由螞蟻消金公司單獨(dú)或聯(lián)合提供信貸服務(wù)，并簽訂相應(yīng)的授信合同。也就是說，螞蟻花唄運(yùn)營主體由“網(wǎng)絡(luò)小貸”變更為“消費(fèi)金融公司”，即已由重慶市螞蟻小額貸款有限公司變更為重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司。

　　根據(jù)早前監(jiān)管要求，螞蟻集團(tuán)應(yīng)在螞蟻消費(fèi)金融開業(yè)六個(gè)月內(nèi)完成花唄、借唄的品牌整改工作。今年 6 月，螞蟻消金獲批開業(yè)。

　　此前，花唄和借唄的運(yùn)營主體分別是重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司、重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司，原重慶市市長黃奇帆曾表示，“螞蟻金服公司 100 億的利潤，45 億利潤來自這兩家公司。 ”

　　據(jù)螞蟻此前發(fā)布的招股書透露，支付寶有年度活躍用戶 10 億多，而使用花唄的大約有 5 億。如今，或許是螞蟻集團(tuán)最重要產(chǎn)品的花唄，完成了一次深度的合規(guī)化進(jìn)程。

　　“接入征信”意味著什么 ?

　　如果用戶在花唄上留有不良信用記錄、或者頻繁進(jìn)行小額借貸，是否會(huì)對(duì)其大額貸款如房貸、車貸等產(chǎn)生影響?

　　這是大量花唄用戶關(guān)心的重點(diǎn)，“花唄接入央行征信系統(tǒng)”就登上了微博搜熱。

　　對(duì)此，花唄表示，正常使用花唄，保持良好的使用、還款習(xí)慣，不會(huì)導(dǎo)致貸款困難。99% 以上的花唄用戶都有良好的使用記錄?；▎h在公開信中建議用戶繼續(xù)保持科學(xué)、理性的使用習(xí)慣，量入為出，合理使用信貸工具。

　　同時(shí)，花唄指出，銀行會(huì)根據(jù)用戶的財(cái)務(wù)狀況、收支數(shù)據(jù)、借貸情況、歷史信用等，綜合評(píng)估護(hù)用戶的貸款申請(qǐng)，而征信信息是金融機(jī)構(gòu)在向用戶提供服務(wù)時(shí)評(píng)估其信用能力的核心依據(jù)之一。“影響銀行貸款的主要原因是用戶的多頭借貸、過度借貸、借貸逾期等不良信貸行為。”

　　花唄強(qiáng)調(diào)，花唄的信息將按月匯總納入征信系統(tǒng)，不會(huì)單筆報(bào)送，也不會(huì)上報(bào)消費(fèi)內(nèi)容、消費(fèi)時(shí)間等具體消費(fèi)信息。因此，接入征信不會(huì)暴露個(gè)人的具體消費(fèi)信息，也不會(huì)導(dǎo)致信用記錄數(shù)量劇增。

　　有銀行信貸經(jīng)理向鈦媒體表示，銀行在日常貸款審批中，會(huì)根據(jù)用戶的整體負(fù)債、現(xiàn)金流、是否有違約記錄等綜合判斷。合理使用花唄、按時(shí)還款，在銀行貸款的審批中不會(huì)帶來負(fù)面影響。

　　但該經(jīng)理也同時(shí)作出了提醒，由于房貸要求客戶每月的收入必須是還款的兩倍，并且該收入是要扣除你每月還消費(fèi)貸款后的剩余收入(該行將花唄列入了消費(fèi)貸款之中)。在他的經(jīng)驗(yàn)中，“常常會(huì)有人還完花唄之后，每月收入就達(dá)不到兩倍的要求。”

　　此外，如果客戶現(xiàn)有的花唄、借唄貸款額度較大(比如超過 10 萬)也會(huì)影響房貸發(fā)放，銀行會(huì)擔(dān)心其通過貸款付首付。

　　接入央行征信系統(tǒng)，其實(shí)也是花唄“易主”之后的必然選擇。

　　此前，花唄的放貸(授信資金來源)主體是互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，其并沒有強(qiáng)制接入央行征信;當(dāng)放貸主體變更為消費(fèi)金融公司之后，按監(jiān)管要求需要上報(bào)征信系統(tǒng)。事實(shí)上，此前微粒貸、京東白條都已陸續(xù)接入央行征信系統(tǒng)。

　　萬億信貸遷徙

　　螞蟻集團(tuán)的業(yè)務(wù)風(fēng)波始于去年的多部門約談，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局將督促指導(dǎo)螞蟻集團(tuán)按照市場(chǎng)化、法治化原則，落實(shí)金融監(jiān)管、公平競(jìng)爭(zhēng)和保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益等要求，規(guī)范金融業(yè)務(wù)經(jīng)營與發(fā)展。

　　螞蟻集團(tuán)根據(jù)金融管理部門的整改要求，在今年上半年完成整改方案的研究和制定工作。其中就包括將借唄、花唄全部納入消費(fèi)金融公司，依法合規(guī)開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)等等。

　　今年 6 月，中國銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公告顯示，螞蟻消金獲批開業(yè)，注冊(cè)資本 80 億元，居持牌消費(fèi)金融公司之首。

　　根據(jù)《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》要求，消費(fèi)金融公司應(yīng)遵守下列監(jiān)管指標(biāo)要求：資本充足率不低于 10%、同業(yè)拆入資金比例不高于資本總額的 100%、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備充足率不低于 100%、投資余額不高于資本總額的 20%。

　　這也就意味著，消費(fèi)金融公司事實(shí)上嚴(yán)格參考商業(yè)銀行執(zhí)行資本充足率的框架，最大杠桿在十倍左右。

　　金融監(jiān)管研究院院長孫海波表示，“開業(yè) 3 年后，如果順利的話，能拿到銀行間發(fā)行信貸 ABS 的牌照，這個(gè)時(shí)候就可以發(fā)行消費(fèi)金融 ABS，而且這類 ABS 至少在目前的監(jiān)管體系中不納入杠桿計(jì)算。所以實(shí)際杠桿可以遠(yuǎn)高于 10 倍。”

　　但就目前來看，以螞蟻消費(fèi)金融的 80 億注冊(cè)資本金來看，目前顯然無法承接原有規(guī)模。并且隨著整改進(jìn)行，兩家小貸公司的逐漸退出，發(fā)行 ABS 杠桿率的限制，花唄、借唄的資金來源渠道必然受限?？梢灶A(yù)判的是，螞蟻消金需要增資，花唄、借唄也必須縮減規(guī)模。