一方面，財(cái)政部、稅務(wù)總局宣布，自8月28日起，證券交易印花稅減半征收。另一方面，證監(jiān)會(huì)“三箭齊發(fā)”，宣布階段性收緊IPO、從嚴(yán)控制股份減持、調(diào)降融資保證金比例。專業(yè)人士認(rèn)為，重磅“組合拳”有望迅速改變市場(chǎng)的低迷情緒，對(duì)活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心將起到催化作用。
降低交易成本 印花稅減半征收
昨天，投資者千呼萬喚的重磅利好終于落地。財(cái)政部、稅務(wù)總局公告，為活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心，自2023年8月28日起，證券交易印花稅實(shí)施減半征收。
證券交易印花稅是對(duì)投資者在股票交易環(huán)節(jié)征收的一種稅?，F(xiàn)行證券交易印花稅稅率為成交金額的千分之一。舉例來說，如股民賣出股票成交金額為1萬元，就需繳納10元印花稅。
近期，投資者對(duì)降低印花稅的呼聲很高。8月18日，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，已關(guān)注到市場(chǎng)對(duì)調(diào)降證券交易印花稅稅率的呼吁和關(guān)切，從歷史情況看，調(diào)整證券交易印花稅對(duì)于降低交易成本、活躍市場(chǎng)交易、體現(xiàn)普惠效應(yīng)發(fā)揮過積極作用。
證券交易印花稅最近一次調(diào)整可追溯到15年前。2008年，印花稅由雙邊征收改為單邊征收。當(dāng)日滬指暴漲9.45%，股票全線漲停。前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，幾乎每一次印花稅的調(diào)整都對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生重大利好的推動(dòng)作用。此次印花稅減半征收，意味著將按股票交易成交金額的萬分之五征收，一年將減少近千億元的交易費(fèi)用，對(duì)投資者來說是期盼已久的重大利好。
平衡投融兩端 階段性收緊IPO
繼8月18日推出一攬子措施之后，昨天，證監(jiān)會(huì)再出大招。證監(jiān)會(huì)表示，充分考慮當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)，完善一二級(jí)市場(chǎng)逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，圍繞合理把握IPO、再融資節(jié)奏，作出相應(yīng)安排。其中，最受市場(chǎng)關(guān)注的一點(diǎn)是，根據(jù)近期市場(chǎng)情況，階段性收緊IPO節(jié)奏，促進(jìn)投融資兩端的動(dòng)態(tài)平衡。
再融資方面，證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于金融行業(yè)上市公司或者其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資，實(shí)施預(yù)溝通機(jī)制，關(guān)注融資必要性和發(fā)行時(shí)機(jī)。并突出扶優(yōu)限劣，對(duì)于存在破發(fā)、破凈、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損、財(cái)務(wù)性投資比例偏高等情形的上市公司再融資，適當(dāng)限制其融資間隔、融資規(guī)模。不過，房地產(chǎn)上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制。
證監(jiān)會(huì)還表示，將引導(dǎo)上市公司合理確定再融資規(guī)模，嚴(yán)格執(zhí)行融資間隔期要求。審核中還將對(duì)前次募集資金是否基本使用完畢、前次募集資金項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)期效益等予以重點(diǎn)關(guān)注。另外，嚴(yán)格要求上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)投向主營(yíng)業(yè)務(wù)，嚴(yán)限多元化投資。整體而言，上市公司再融資條件將更趨嚴(yán)格。
從嚴(yán)控制減持 降融資擔(dān)保比例
證監(jiān)會(huì)就進(jìn)一步規(guī)范相關(guān)方減持行為，提出更為明確的要求。上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅、累計(jì)現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤(rùn)30%的，控股股東、實(shí)際控制人不得通過二級(jí)市場(chǎng)減持本公司股份。同時(shí)，控股股東、實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人比照上述要求執(zhí)行;上市公司披露為無控股股東、實(shí)際控制人的，第一大股東及其實(shí)際控制人比照上述要求執(zhí)行。
監(jiān)管方面還表示，將從嚴(yán)控制其他上市公司股東減持總量，引導(dǎo)其根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)合理安排減持節(jié)奏;鼓勵(lì)控股股東、實(shí)際控制人及其他股東承諾不減持股份或者延長(zhǎng)股份鎖定期。證監(jiān)會(huì)還透露，正在抓緊修改《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，提升規(guī)則效力層級(jí)，細(xì)化相關(guān)責(zé)任條款，加大對(duì)違規(guī)減持行為的打擊力度。
為促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)功能發(fā)揮，更好滿足投資者合理交易需求，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，滬深北三大交易所發(fā)布通知，修訂《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，將投資者融資買入證券時(shí)的融資保證金最低比例由100%降低至80%。專業(yè)人士認(rèn)為，降低融資保證金比例，將會(huì)降低杠桿買股票的成本。
“在杠桿風(fēng)險(xiǎn)總體可控的基礎(chǔ)上，適度放寬融資保證金比例，有利于促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)功能發(fā)揮，盤活存量資金。”證監(jiān)會(huì)方面表示。
