10月下旬，寧德時代、融捷股份等動力電池相關(guān)企業(yè)陸續(xù)公布三季度報或業(yè)績預(yù)告，絕大多數(shù)動力電池廠營收、凈利均增長明顯。與之相反，下游的新能源整車廠凈利潤卻不盡如人意，投資也回歸理性。
激流勇進(jìn)的投資浪潮退去后，新能源汽車市場格局也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，尤其在智能化競爭下半場，造車新勢力的競爭力逐漸被趕上。例如廣汽埃安控股的銳湃動力已正式注冊成立;比亞迪近期開放了自動駕駛算法、智能座艙芯片研發(fā)的核心崗位，并計劃自主研發(fā)智能駕駛專用芯片。
此外，在資本市場方面，廣汽埃安已完成超180億元的A輪融資。而截至當(dāng)?shù)貢r間10月20日收盤，特斯拉股價大跌6.65%，市值一天蒸發(fā)了462億美元。變局正重塑著新能源汽車市場。
動力電池相關(guān)企業(yè)盈利增長
隨著新能源汽車滲透率逼近30%，產(chǎn)業(yè)鏈上游動力電池裝機量也出現(xiàn)大幅增長。根據(jù)中國動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，今年1~9月國內(nèi)動力電池裝機量達(dá)193.7GWh，同比增長110.5%。與去年相比，今年前三季度動力電池裝機量翻番。得益于此，動力電池相關(guān)企業(yè)營收、凈利潤等均出現(xiàn)大幅增長。
首當(dāng)其沖地，寧德時代前三季度以92.02GWh裝機量排名第一，市場份額約47.51%。今年前三季度，寧德時代營業(yè)收入為2103.4億元，同比增長186.72%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為175.92億元，同比增長126.95%?；久抗墒找婕s為7.4704元。
對于今年前三季度營收大增的原因，寧德時代表示，業(yè)務(wù)規(guī)模增長、產(chǎn)銷量提升帶動營業(yè)收入相應(yīng)增長。而在寧德時代最近的投資者電話會議中，寧德時代表示，今年第三季度電池系統(tǒng)銷量90GWh 左右，其中動力電池銷量占電池系統(tǒng)銷量80%左右。
展望四季度，寧德時代表示，當(dāng)前行業(yè)需求持續(xù)增長，公司產(chǎn)能利用率比較飽和，疊加明年補貼退坡對今年年底需求的潛在拉動，四季度銷量可能環(huán)比增長。特別對于四季度毛利率，寧德時代稱：“盡管公司與大部分動力電池客戶協(xié)商確定了價格聯(lián)動機制，但毛利率還受原材料價格、產(chǎn)能利用率等因素影響。預(yù)計四季度毛利率環(huán)比三季度將進(jìn)一步改善。”
而比亞迪副董事長呂向陽間接持股的融捷股份今年三季度實現(xiàn)營收16.82億元，同比增長208.65%;凈利潤12.55億元，同比增長4533.03%;扣非凈利潤12.57億元，同比增長5122.92%。對于營業(yè)利潤、凈利潤等變動情況，融捷股份表示，鋰電材料及鋰電設(shè)備市場需求旺盛，鋰電材料其及產(chǎn)品價格持續(xù)上漲。
同時，報告期內(nèi)，融捷股份的鋰鹽、鋰電設(shè)備和鋰精礦產(chǎn)品的營業(yè)收入和利潤均大幅增加;經(jīng)營鋰鹽業(yè)務(wù)的聯(lián)營企業(yè)大幅盈利，公司確認(rèn)的投資收益大幅增加;報告期內(nèi)，隨著聯(lián)營企業(yè)耗用鋰精礦產(chǎn)出鋰鹽并銷售，上年度未實現(xiàn)的鋰精礦內(nèi)部交易利潤同步實現(xiàn)。
此外，億緯鋰能前三季度營收約242.83億元，比上年同期增長112.12%;凈利潤26.66億元，同比增長20.3%。新能源車鋰電池隔膜領(lǐng)域的恩捷股份今年前三季度營收92.80億元，同比增長73.81%;扣非后的歸母凈利潤31.12億元，較上年同期的16.28億元幾近翻番。
新能源整車廠利潤待提升
當(dāng)前，不僅新能源汽車加速出海，而且動力電池廠商也正加速出海計劃。包括寧德時代、億緯鋰能等多家動力電池廠商已在匈牙利等海外地區(qū)擴產(chǎn)建廠，拓展國際業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)、盈利雙增長的動力電池相關(guān)企業(yè)在資本市場也備受青睞。
10月初，中創(chuàng)新航在港交所正式上市，成為首家登陸港股的動力電池企業(yè)。上市首日，中創(chuàng)新航以101億港元的募資額，創(chuàng)造了港股市場2022年的第三大IPO。此外，欣旺達(dá)電動汽車電池有限公司宣布完成80億元A輪融資，博華資本、深創(chuàng)投、源碼資本和國家綠色發(fā)展基金聯(lián)合領(lǐng)投，投后估值約為300億元。
融捷股份三季報披露，東方新能源汽車主題混合型證券投資基金、國投瑞銀新能源混合型證券投資基金、信澳新能源精選混合型證券投資基金、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合型證券投資基金等基金公司均位列前十大流通股股東。
資本追逐動力電池賽道的背后，是動力電池原材料價格的上漲。據(jù)上海鋼聯(lián)10月25日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，部分鋰電材料報價上漲，電池級碳酸鋰漲3000元/噸，均價報54.75萬元/噸;氫氧化鋰漲1000~1500元/噸;金屬鋰漲3000元/噸。基于此，動力電池廠商不得不調(diào)整電池售價，下游新能源車企虧損情況加劇。
在9月下旬舉辦的2022中國新能源汽車發(fā)展高層論壇上，廣汽集團(tuán)副總經(jīng)理閤先慶表示，在動力電池領(lǐng)域，碳酸鋰的價格經(jīng)過數(shù)月盤整，已沖上50萬元/噸的高位，下游新能源整車企業(yè)普遍虧損的狀況更加嚴(yán)峻，極大地影響了整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。
為此，廣汽集團(tuán)正加速動力電池技術(shù)自研。日前，由廣汽集團(tuán)、廣汽埃安、廣汽乘用車聯(lián)合投資，并由廣汽埃安控股的銳湃動力正式注冊成立，注冊資本9億人民幣。該公司重點圍繞IDU電驅(qū)系統(tǒng)進(jìn)行自主研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，實現(xiàn)自主電驅(qū)研發(fā)、試制、試驗和量產(chǎn)一體化，預(yù)計未來幾年將投資21.6億元。
此外，部分造車新勢力的虧損也有所擴大。據(jù)特斯拉日前公布的財報顯示，特斯拉汽車業(yè)務(wù)第三季度的毛利率為27.9%，同比出現(xiàn)下滑。截至當(dāng)?shù)貢r間10月20日收盤，特斯拉股價大跌6.65%，市值一天蒸發(fā)了462億美元。日前，特斯拉已宣布旗下兩款主要車型Model 3和Model Y全系降價。
而小鵬汽車今年9月交付8468輛，同環(huán)比分別下降18.7%和11.6%，在車市傳統(tǒng)旺季中出現(xiàn)銷量下滑的同時，小鵬汽車股價也出現(xiàn)下滑，為此小鵬汽車董事長何小鵬回購股份。另據(jù)小鵬汽車財報數(shù)據(jù)，今年上半年，小鵬汽車虧損擴大至44.02億元，同比增長122%。
新能源汽車競爭格局生變
公開資料顯示，9月新能源汽車產(chǎn)業(yè)投融資事件僅19起，較8月份減少38.7%，且最高金額僅13.7億元。從細(xì)分領(lǐng)域來看，新能源整車企業(yè)的融資已逐漸回歸理性，原有的市場格局已被打破。
在造車新勢力忙著調(diào)整之際，傳統(tǒng)車企向新能源賽道大象轉(zhuǎn)身已進(jìn)度過半，新能源汽車競爭格局正被重塑。10月20日，廣汽埃安已完成A輪融資，按照規(guī)劃，廣汽埃安掛牌時原計劃融資150億元，而最終融資總額已超180億元，募資規(guī)模超出原計劃22%。這也是2022年以來，汽車整車領(lǐng)域最大的一筆融資。
此外，奇瑞汽車也加速上市步伐。2020年奇瑞汽車提出加速上市計劃，目標(biāo)于2022年登陸資本市場。今年9 月，奇瑞控股董事長、奇瑞汽車董事長尹同躍就“上市”一事表示：“增資擴股完成后，奇瑞已將加快上市工作提上重要日程。”
除了資本層面，在造車新勢力擅長的軟件能力方面，傳統(tǒng)車企也正加速追趕。日前，比亞迪開放了自動駕駛算法、智能座艙芯片研發(fā)的核心崗位，應(yīng)聘者需對主流的座艙及自動駕駛芯片的供應(yīng)商方案、主流域控制器的芯片架構(gòu)等有一定積累，以制定比亞迪智能駕駛等技術(shù)路線。
此前，比亞迪在刀片電池等電動化方面的積累成為其優(yōu)勢之一，但在智能駕駛方面的成果不如電動化突出?！吨袊?jīng)營報》記者了解到，比亞迪已計劃自主研發(fā)智能駕駛專用芯片，并加強操作系統(tǒng)的技術(shù)突破。
此外，長安汽車日前已與禾賽科技正式達(dá)成合作關(guān)系，后者是全球自動駕駛及高級輔助駕駛(ADAS)激光雷達(dá)的品牌，其研發(fā)的激光雷達(dá)產(chǎn)品AT128單月交付量已突破萬臺。根據(jù)規(guī)劃，長安汽車 SDA 架構(gòu)下的多款全新車型將確認(rèn)搭載禾賽AT128車規(guī)級超高清激光雷達(dá)。
