泛消費(fèi)標(biāo)的獲看好
在創(chuàng)出階段高位后，近幾日“免稅茅”中國(guó)中免股價(jià)出現(xiàn)小幅回調(diào)，2023年首個(gè)交易日股價(jià)跌近1%。不過(guò)從多家券商發(fā)布的2023年1月投資組合看，中國(guó)中免是券商最為看好的標(biāo)的之一，獲得了財(cái)通證券、平安證券、光大證券、中國(guó)銀河證券、華安證券5家券商的聯(lián)合推薦。平安證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，中國(guó)中免先發(fā)優(yōu)勢(shì)及規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯著，防疫政策優(yōu)化有望帶動(dòng)客流回暖，公司業(yè)績(jī)彈性較大，目前估值水平具備安全性。
截至1月3日發(fā)稿時(shí)，已有超過(guò)20家券商發(fā)布了2023年1月“金股”名單，共有152只A股及港股標(biāo)的獲得券商推薦。除了中國(guó)中免，騰訊控股、瀘州老窖、愛(ài)美客等泛消費(fèi)標(biāo)的也獲得多家券商的聯(lián)合推薦。
騰訊控股最近2個(gè)月股價(jià)已反彈逾50%，1月有德邦證券、國(guó)信證券、信達(dá)證券多家券商看好該股。信達(dá)證券傳媒互聯(lián)網(wǎng)及海外首席分析師馮翠婷認(rèn)為，騰訊視頻號(hào)商業(yè)化保持加速態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)廣告毛利持續(xù)改善，此外公司獲批2022年11月版號(hào)預(yù)示積極信號(hào)，對(duì)后續(xù)游戲業(yè)務(wù)無(wú)需過(guò)度悲觀(guān)。
從整體行業(yè)分布看，前述152只券商月度“金股”屬于電力設(shè)備板塊的最多，合計(jì)19只;屬于食品飲料板塊的合計(jì)14只;醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)兩大成長(zhǎng)板塊2022年回調(diào)明顯，2023年1月分別有12只和11只標(biāo)的入圍券商月度“金股”名單。汽車(chē)、機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工、電子等行業(yè)也有多只個(gè)股獲得券商推薦。
大金融領(lǐng)域也有標(biāo)的獲得券商看好。以東方財(cái)富為例，共出現(xiàn)在平安證券、開(kāi)源證券、浙商證券3家券商的1月金股名單中。浙商證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，作為互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭，短期新發(fā)基金回暖以及申贖比的提高將驅(qū)動(dòng)?xùn)|方財(cái)富業(yè)績(jī)修復(fù);長(zhǎng)期看，證券業(yè)務(wù)市占率仍處于抬升通道，東方財(cái)富擬發(fā)行GDR并將資金用于拓展財(cái)富管理產(chǎn)品、服務(wù)以及海外分支機(jī)構(gòu)的建設(shè)等，具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。
挖掘高貝塔行業(yè)
經(jīng)歷2022年12月的震蕩后，2023年1月3日，A股三大股指集體上漲，新年行情打響開(kāi)門(mén)紅。對(duì)于后市，開(kāi)源證券策略首席分析師張弛認(rèn)為，2023年1月A股有望迎來(lái)“春季躁動(dòng)”，市場(chǎng)更加聚焦擁有基本面支撐、對(duì)流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)偏好更具備彈性的成長(zhǎng)風(fēng)格，同時(shí)也將挖掘與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇共振的高貝塔行業(yè)，在消費(fèi)能力尚未回升之前，成長(zhǎng)風(fēng)格或?qū)⑹鞘袌?chǎng)主線(xiàn)。
光大證券首席策略分析師張宇生認(rèn)為，2023年春節(jié)前市場(chǎng)或整體保持震蕩態(tài)勢(shì)，當(dāng)前估值水平仍處低位，疊加近期外資恢復(fù)凈流入，預(yù)計(jì)市場(chǎng)下行空間相對(duì)較小，二季度之后，經(jīng)濟(jì)與企業(yè)業(yè)績(jī)將開(kāi)始進(jìn)入到實(shí)際的改善進(jìn)程之中，預(yù)計(jì)市場(chǎng)會(huì)有更好的機(jī)會(huì)。
對(duì)于備受關(guān)注的消費(fèi)板塊，中國(guó)銀河證券策略分析師蔡芳媛認(rèn)為，消費(fèi)是強(qiáng)內(nèi)需的核心之一，在消費(fèi)修復(fù)與擴(kuò)大內(nèi)需的背景下，投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦受益于春節(jié)長(zhǎng)假因素帶動(dòng)的板塊，以及高性?xún)r(jià)比題材。1月建議戰(zhàn)略性布局傳統(tǒng)價(jià)值股，如大消費(fèi)、醫(yī)療服務(wù)、穩(wěn)增長(zhǎng)等板塊。
在川財(cái)證券策略分析師張卓然看來(lái)，傳媒及數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向值得關(guān)注。影視方面，行業(yè)有望扭轉(zhuǎn)虧損困境，同時(shí)春節(jié)檔有望超預(yù)期;游戲方面，當(dāng)前版號(hào)發(fā)放開(kāi)始逐步回歸常態(tài)化，游戲行業(yè)公司利潤(rùn)有望回升，疊加當(dāng)前板塊估值處于歷史低位，具備一定配置價(jià)值;近期多項(xiàng)圍繞數(shù)字經(jīng)濟(jì)的相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，行業(yè)有望高速發(fā)展。
浙商證券策略團(tuán)隊(duì)看好新興成長(zhǎng)和穩(wěn)增長(zhǎng)方向，其中新興成長(zhǎng)方向建議重視電池新技術(shù)、光伏新技術(shù)和半導(dǎo)體部分細(xì)分領(lǐng)域;傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)方面，結(jié)合復(fù)蘇背景以及景氣前瞻，積極關(guān)注中游環(huán)節(jié)，如工程機(jī)械、建材、鋼鐵等。
