展望2023年外資流入情況，外資人士表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、人民幣升值等積極因素不斷匯聚，預(yù)計(jì)2023年外資流入A股規(guī)模將顯著高于2022年。
外資“買爆”聲起
2023年首個(gè)交易日，便有A股被外資“買爆”。深交所數(shù)據(jù)顯示，1月3日，外資投資者對(duì)華測(cè)檢測(cè)的持股比例達(dá)28.11%，觸及外資28%的暫停買入線。根據(jù)規(guī)則，外資投資者對(duì)單個(gè)上市公司的A股持股比例，不得超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的30%;外資持股比例一旦超過(guò)28%，外資將會(huì)被暫停買入該上市公司。
華測(cè)檢測(cè)不是近期唯一一只被外資“買爆”的A股品種。隨著A股整體回暖，外資投資者對(duì)個(gè)股的持股比例也水漲船高。洽洽食品在2022年12月30日被“買爆”，外資持股比例達(dá)28.01%。2023年1月3日，港交所公告稱，外資投資者只能通過(guò)深股通賣出洽洽食品，不能買入。兩周前，家電龍頭美的集團(tuán)在北向資金的追捧下也被“買爆”，2022年12月20日，港交所暫停深股通美的集團(tuán)買盤交易，原因同樣為外資持有比例超總股本28%，觸及暫停買入線。
此外，近期還有多只A股外資持股比例居高不下，甚至直逼28%。滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，截至1月3日，美的集團(tuán)外資持股比例達(dá)27.87%，東方雨虹外資持股比例從12月30日的27.73%升至27.86%，宏發(fā)股份、珀萊雅、廣聯(lián)達(dá)、國(guó)瓷材料的外資持股比例均超25%。
“對(duì)習(xí)慣左側(cè)投資的外資來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在就是買入的時(shí)機(jī)。”路博邁基金人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，當(dāng)前A股市場(chǎng)的估值處在過(guò)去十年比較低的位置。盡管低估值并不是上漲的充分條件，但歷史經(jīng)驗(yàn)表明低估值往往是買入的好時(shí)機(jī)。當(dāng)前市場(chǎng)基本面的復(fù)蘇仍需時(shí)日，但政策托底跡象已經(jīng)非常清晰，上市公司的業(yè)績(jī)周期拐點(diǎn)也隱約可見。
“活水”有望大規(guī)?；亓?/p>
事實(shí)上，自2022年11月以來(lái)，外資情緒已明顯好轉(zhuǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2022年11月以來(lái)，截至1月4日收盤，北向資金凈流入963.07億元。從2022年11月以來(lái)的外資流入情況看，路博邁基金認(rèn)為，習(xí)慣左側(cè)投資的外資已經(jīng)開始逐步買入A股。另外一些資金可能會(huì)隨著市場(chǎng)的復(fù)蘇逐漸流入。
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和全球政策緊縮拐點(diǎn)的雙重提振下，外資人士認(rèn)為，2023年北向資金有望大規(guī)模回流A股。
目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)邊際回暖信號(hào)，中長(zhǎng)期復(fù)蘇前景向好。保銀投資認(rèn)為，從政策上看，國(guó)內(nèi)防疫政策明顯優(yōu)化。中長(zhǎng)期看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁反彈勢(shì)不可擋，無(wú)論環(huán)比和同比，2023年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都會(huì)不錯(cuò)，有望恢復(fù)到2019年的高個(gè)位數(shù)增速水平。
另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏明顯放緩，全球貨幣政策收緊預(yù)期邊際拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。2022年，美國(guó)加息推升美元指數(shù)和美債收益率雙雙走高，導(dǎo)致人民幣匯率調(diào)整、美元升值，外資加速流出。保銀投資認(rèn)為，2023年資本市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯好于2022年，預(yù)計(jì)隨著人民幣緩慢升值，會(huì)有更多外資流回A股。
外資巨頭堅(jiān)定看多
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇已成大概率事件的背景下，多家外資巨頭堅(jiān)定看多A股。路博邁基金預(yù)測(cè)，2023年中國(guó)GDP增長(zhǎng)中樞在5%左右。路博邁基金人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，總體上來(lái)說(shuō)，2023年消費(fèi)會(huì)溫和復(fù)蘇，房地產(chǎn)行業(yè)企穩(wěn)，投資在穩(wěn)增長(zhǎng)的政策基調(diào)下確定性較強(qiáng)，通脹壓力較小。
隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)業(yè)績(jī)回升，A股股市有望重新走強(qiáng)。“中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策底先于經(jīng)濟(jì)底，一旦發(fā)力方向確定，市場(chǎng)將迎來(lái)貝塔性質(zhì)的改善機(jī)遇。”瀚亞投資上海股票投資總監(jiān)齊晧對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，在此過(guò)程中，基本面的復(fù)蘇會(huì)有波動(dòng)，行業(yè)韌性也會(huì)呈現(xiàn)差異，將密切關(guān)注受益于政策紅利、基本面有韌性的行業(yè)，包括高端制造、疫后復(fù)蘇受益板塊。
中長(zhǎng)期來(lái)看，安本中國(guó)股票投資部主管姚鴻耀認(rèn)為，A股市場(chǎng)很多公司都有潛力可挖，包括數(shù)字創(chuàng)新、綠色技術(shù)、醫(yī)療保健和生活改善等投資主題。“我們認(rèn)為這些行業(yè)可以推動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)。強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和不斷增長(zhǎng)的消費(fèi)是我們持續(xù)關(guān)注的投資主題。”
